FLUJO DE
CAJA
En finanzas y
en economía se entiende por 'flujo de caja (en
inglés cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o
efectivo, en un período dado.
El flujo de caja
es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo
tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de
los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
·
Problemas de liquidez. El ser rentable
no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas
de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en
dinero.
·
Para analizar la viabilidad de proyectos
de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual
neto y de la Tasa interna de retorno.
·
Para medir la rentabilidad o crecimiento
de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan
adecuadamente la realidad económica.
Los flujos de
liquidez se pueden clasificar en:
1.
Flujos de caja operacionales: efectivo
recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base de la
compañía.
2.
Flujos de caja de inversión: efectivo
recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que
beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva,
inversiones o adquisiciones.)
3.
Flujos de caja de financiamiento:
efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales
como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago
de dividendos.
Importancia
de elaborar buenos flujos de caja por la MYPE
Calcular el flujo de caja y obtener el gráfico de movimientos, durante periodos de tiempo largos, le dará a tu MYPE una visión global de dónde se genera tu dinero y a qué lo destinas a largo plazo, tanto como cuándo son las épocas en que se generan más gastos y cuándo más beneficios. Sin embargo, lo más importante de este cálculo será tener control del estado final de tu cuenta corriente.
Calcular el flujo de caja y obtener el gráfico de movimientos, durante periodos de tiempo largos, le dará a tu MYPE una visión global de dónde se genera tu dinero y a qué lo destinas a largo plazo, tanto como cuándo son las épocas en que se generan más gastos y cuándo más beneficios. Sin embargo, lo más importante de este cálculo será tener control del estado final de tu cuenta corriente.
Definición
del flujo de caja mensual
Flujo de caja o flujo de fondos (en inglés: cash flow) son los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período determinado.
Flujo de caja o flujo de fondos (en inglés: cash flow) son los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período determinado.
Teóricamente,
calcular el flujo de caja de una persona o empresa no debería ser difícil,
siempre que dispongas de las cifras exactas de tus ingresos
y tus gastos. Sin embargo, en la práctica resulta un proceso complejo porque se generan más
beneficios y gastos de los que quedan impresos en facturas y cuentas corrientes,
como el interés que nos da nuestro dinero, nuestras inversiones, los gastos de
dichas inversiones, entre otros.
Flujo
de caja = Beneficios netos +
Amortizaciones + Provisiones
Mejora del flujo de caja
Cuando hablamos de
mejorar el flujo de caja nos referimos a mejorar el resultado final del
cálculo. En nuestro caso lo haremos a escala doméstica pues a escala
empresarial son muchos los factores que entran en juego. La forma principal de
hacerlo es reduciendo los costos, aunque en el caso empresarial también ha de
tenerse en cuenta la mejora del rendimiento de las inversiones por ejemplo, un
aspecto muy importante entre los muchos que hay.
Lo primero y más
importante de todo sería no perder de vista ningún movimiento tanto a la alza
como a la baja de nuestra caja, para poder así llevar un cálculo exacto.
Intentar reducir o
refinanciar el interés con el banco en el caso de que se estuviera con un
crédito o una hipoteca y observar los bancos de la competencia lo que cobran
por los servicios que nosotros utilizamos más a menudo. Por ejemplo las
fusiones bancarias habitualmente traen consigo revisiones de costos que no van
a nuestro favor o no son tan favorables como con la anterior entidad.
Reducir nuestro
gasto con la tarjeta de crédito, reduciendo así los astronómicos valores de las
comisiones que pagamos por usarla.
Hacer tus
transferencias tu mismo desde el cajero o automatizarlas en el caso de que
hagas transferencias habitualmente.
Reducir esos
costos que tienes y podrías evitarte llevando el desayuno de casa en vez de ir
a la cafetería, intentar aprovechar los descuentos o épocas de rebajas para
hacer tus compras o gastos, usar la tarifa telefónica que se adapte mejor a tu
horario.... en definitiva pequeñas cosas que suman al final del ejercicio.
Elaborar un flujo de caja
Usualmente el
flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las columnas
se disponen los períodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y
las salidas de dinero.
ENTRADAS: es todo
el dinero que ingresa la empresa por su actividad productiva o de servicios, o
producto de la venta de activos (desinversión), subvenciones, etc.
SALIDAS: es todo
dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a cabo su
actividad productiva. Incluye los costes variables y fijos.
..... Para su
elaboración es útil usar una plantilla de cálculo.
La fórmula que se
puede usar para sacar el flujo de caja proyectado es:
+Ingresos afectos
a Impuestos
- Gastos no
desembolsados
= Utilidad Antes
de Impuestos (BAI)
- Impuestos
= Utilidad después
de Impuestos (BDI)
+ Ajustes por
gastos no desembolsados (Amortizaciones y provisiones)
- Ingresos no
afectos a Impuestos
+ Beneficios no
afectos a Impuestos
= Flujo de Caja.
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